首页 > 国际经济 > 财经与股市,楼市、股市投资的秘密,今天一次性讲清楚

财经与股市,楼市、股市投资的秘密,今天一次性讲清楚

三九财经 2021-03-05 27 标签: , , ,

作者财经与股市:六土 来源:功夫财经

财经与股市,楼市、股市投资的秘密,今天一次性讲清楚

01

财经与股市,楼市、股市投资的秘密,今天一次性讲清楚

最近股市火爆,有一个段子很也很火,说的是交易中心一部分人卖了房子准备冲进股市,而另一部分人认为股市高位,清了股票买了房子,两拨人互相对视、心中默默地说对方是SB。

财经与股市,楼市、股市投资的秘密,今天一次性讲清楚

股市投资者自称“股民”,房市投资者自称“多军”。股民和多军互相看不上、互相鄙视已是常态。股民在理念和技术上鄙视多军,认为其没有技术含量、手法单一;多军在收益和仓位上鄙视股民,认为大多是屌丝还不赚钱。

财经与股市,楼市、股市投资的秘密,今天一次性讲清楚

其实从投资的本源和基础来说,这两者压根没有本质区别,所有的楼市投资理念几乎都可以在股市找到理论依据。

举个例子:很多投资人问小城市投资还是大城市,小城市投资其实对专业程度要求极高,用股市思考,你是在绩优股里面选到好股票概率大,还是垃圾股?自己体会一下。

虽然有垃圾股专家,还很成功,但是,适合普通人吗?在小城市中选筹就和垃圾股选筹一样、难度很大,尤其是跨城市投资人胜算非常之低。

由于股市理论研究者众多,市场波动周期短导致研究样本更多,股市要比楼更为复杂和完善,但是楼市由于其产品非标准化,即使同一小区,甚至同一栋楼都很难有标准价格,而且往往在二手房市场(三级市场)上投资夹杂着经营模式,玩法更多更丰富(凤变冰、药单、劏租、出租、民宿等等)。

非标夹杂着经营手法,使楼市看上去好像也蛮复杂,其实并非如此。如果股民和多军能够将自己已有的投资理念迁移到另外一个市场,就可以提高投资效率。凡是股市想不通的,用楼市想想;楼市不明白的,用股市类比。你会发现这样思考很多想不明白的都会迎刃而解。

02

从投资的底层逻辑来说,股市和房市根本没有本质的不同,楼市投资即股市投资、股市投资及楼市投资,如果非要找出不同,就是大陆的楼市不会被平仓(港澳会)、而股市会。

从顶层设计看,楼市、股市都是为了解决资金问题而设立的,楼市是为了解决政府资金、股市是为了解决国有企业融资问题,这都是初衷。

从投资角度看,楼市和股市更是有着大量完全一致的底层逻辑。

先从投资标的的本质看,楼市和股市投资的都是标的物背后的经济价值,股市投资的是股票背后所属企业的经济价值,是企业盈利能力、市场扩张能力在股票市场上的表现;楼市投资的是不动产背后所属城市和地块的经济价值,是区域建设投入和产业升级能力在不动产市场上的表现。这才是两大市场的本质。

从现金流看,楼市和股市都是为数不多的可以产生现金流的投资品,楼市有租金、股市有股息,两者都可以源源不断产生稳定现金流、仓位越大、现金流越多。

从技术层面看,楼市和股市投资都有技术面和基本面,基本面好理解,技术面则很多人不认同。

股市的技术面是量价关系、K线组合、图形、均线、技术指标;楼市投资由于不能标准化,所以暂时没有技术指标,但是也有量价关系,量在价先,现在大量关于楼市的市场分析都是月成交量、季度成交量就来源于此,而且随着REITs的推广,一个金融化的楼市投资品种同样会有K线、组合、均线、指标。

股市中谈到的大量名词都可以用于楼市,政策底与市场底、戴维斯双击和戴维斯双杀、阿尔法和贝塔都可以用来解释楼市的现象,甚至预测市场。

股市的熊市多为政策底先出来托底,然后市场逐渐走出底部,也有市场已经见底,政策向好后一路向上的;楼市也是如此,例如深圳是市场先见底,11月11日政策转向导致上涨,也有很多城市先放松限购或引入人才、政策见底,然后市场逐渐走出底部。

戴维斯双击就是业绩和估值双增长,戴维斯双杀就是业绩和估值的双双下降,放到股市里很好理解,放在楼市中双击可以理解为被市场忽视,但是未来增长非常强劲的城市或片区,例如这轮行情之前的苏州和东莞,而双杀就是市场氛围火热但是城市未来向好的因素存疑。

简单地讲,所谓阿尔法收益最普遍的意思就是超越市场水平的回报,阿尔法衡量收益;而和市场一起波动的部分叫贝塔收益,贝塔衡量风险。

在股市中专业投资人都追求高阿尔法低贝塔的组合,当然难度很大。楼市中同样追求高阿尔法和低贝塔,同样很难,高收益来自笋盘与杠杆,而低风险则来自区域确定性和好的产品。

此外,楼市中所谓的“融资手法”,长债短投、股市也一样可以找到、可以使用(当然完全不建议)。至于代持、裂变这些所谓黑科技,股市中并不罕见。

03

多军经常谈到长持,长持在股市其实是从价值派而来的,而价值派最重视的就是买入,也就是低估买入。

其实说明长持并非随时可以买,例如,市场狂热和暴涨时就不能以长持思维买入,而是以股市趋势派的方法,做波段和差价。那么2016年-2018年很多城市其实不是一个很好的长持买入点。

从杠杆角度观察,股市的杠杆力度更大,爆仓更多,通过观察爆仓可以发现:爆仓者无一例外都是没有流动性补仓,都是被动卖出。那么从投资上讲被动卖出就是造成损失的第一原因,而造成被动卖出的第一原因是流动性。

楼市投资人也一样,只要你是被动卖出,一定是卖在低点、卖在低价,一定是因为流动性才会被动卖出。

所以,投资品赚钱都一样,不要因为你自己某种原因要用资金而被动卖出。

从资金管理角度观察,股市做到最后,不是选筹和高抛低吸,而是不断买入持续增加仓位才能赚大钱,那么资金管理极为重要,留多少资金、留的资金何时买入、买多少,如何保持流动性和资金成本之间的关系。楼市到最后也是这个,资金管理重于杠杆和选筹,大仓位重于笋盘。

如果看投资策略,你会发现房股更是相通。

我经常说一句话:如果像投资楼市一样投资股票,你也能赚钱;如果像炒股一样炒楼,你也会亏损。

还有一句话:股票和房产没有什么不同,最根本不同在于流动性不同,而流动性才是造成亏损的主要原因。

很多人之所以能够从楼市赚到钱,很重要的原因就是楼市流动性不好,即使横盘或者跌价也不容易卖出、找不到买家或者无法在心理价位卖出,被动持有导致最终等来牛市获利。而在股市,一旦横盘或者跌价,投资人只需要点点鼠标、一秒钟就可以卖出股票,导致追涨杀跌最终亏损。

可以设想,如果把某小区所有的房子资本化,分成很多股,每股1元,可以24小时在楼下中介店看到价格波动的K线图并且随时买卖,这种状态下估计楼市也是“一盈二平七亏”,不信看看未来REITs上市,散户赢家多还是输家多。

无论房产还是股票,无非是一种投资载体,都要满足投资的最基础逻辑,遵循投资最基本规律。

将标的物抽象剥离开来,寻找最本质、最基础、最长久的东西,才是投资人应该追求的,而不必拘泥于哪种标的物更有效。

对于不同的人、不同的资产量,房股各有局部的优势、同样有局部劣势。普通人最佳模式其实是房股兼修。

房股本相通,大道乃配置!

欢迎来到三九财经,本站数据为互联网金融财经整理,如有侵犯隐私,请联系站长删除!

Copyright © 2021 三九财经 All Rights Reserved 京ICP备150142576号-21 网站地图